下半年水泥價格或繼續走高

　　當前,全球疫情和世界經濟形勢嚴峻復雜,我國發展面臨的挑戰前所未有。今年2020年兩會的政府工作報告沒有提出全年經濟增速具體目標,但在政府工作報告提出在水利、能源等重大工程上的投資,提出要增加國家鐵路建設資本金1000億元,而且地產投資仍然堅持房住不炒戰略。另外,西部大開發這一20年前就被廣泛提及的發展戰略今年再次出現在政府工作報告中,并被納入加快落實區域發展的戰略之中。

　　兩會前夕,中央出臺《關于新時代推進西部大開發形成新格局的指導意見》,為西部地區發展帶來了新的重大機遇。除此之外,為推動經濟復蘇,各個地方政府還密集公布了2020年重大項目投資計劃。近日,財政部、稅務總局、國家發改委聯合發布公告,明確延續西部大開發企業所得稅政策有效期十年。而邁入3.0版的西部大開發戰略,正由此前老基建為主的模式,正在向經濟全方位高質量發展模式轉變。

　　據不完全統計,已有25個省區市公布了未來的投資規劃,2.2萬個項目總投資額達49.6萬億元,其中2020年度計劃投資總規模7.6萬億元。除此之外,資本市場也在多方面支持西部大開發,為支持西部大開發不斷給予政策傾斜,以資本市場特性支持西部大開發,為西部地區的企業提供了便利的融資機遇,為西部建設提供了必要的資金,推動西部大開發良性循環奠定了基礎。中央至地方政策對西部的傾斜,有助于促進西部地區的基礎設施建設,水泥、建筑建材等是需要重點關注的投資板塊。

　　下半年水泥價格或繼續走高

　　目前全國水泥需求環比增加,一季度積壓需求近期開始集中釋放。預計全國水泥市場整體呈南升北穩局勢,華東地區為首,水泥價格開始推漲。南方地區水泥銷量環比增多,水泥企業庫存下降較快,蘇浙皖地區廠家已經開始限量發貨,進一步推進水泥價格上漲。北方地區市場行情維穩,水泥價格目前則保持穩定。

　　據中國江西網,5月25日-28日,江西九江跟進第二輪上調水泥價格20元/噸,吉安、萍鄉等地區也有水泥企業通知調升價格。中國西南和西北地區將開始建設更多的基礎設施項目,從而支撐該地區的水泥需求和價格。

　　6月,水泥行業進入淡季,大部分地區受到持續降雨影響,本周全國水泥出貨率環比回落8.3個百分點至80.47%,水泥庫容比實現55.1%,環比上漲1個百分點,同比下降2.8個百分點；全國水泥均價為440元/噸,環比下降0.38%,同比上漲0.96%,繼續處于歷史同期最高水平。

　　另外,水泥企業近期已陸續開始錯峰停窯,包括河南、山東、河北等地,各地區價格普遍多次上漲,春節后河南已經上漲近十余次,累計漲幅達200元/噸,而價格上漲區域則主要為山東(夏季錯峰)和甘肅(需求良好)。部分區域開始逐步落實夏季錯峰生產和區域性環保停限產方案。從6月1號開始至15日,山東熟料生產線開啟夏季錯停窯限產,河南10日起將停窯20天左右。同時,唐山市生態環境保護工作領導小組上周發布《唐山市6月份空氣質量強化保障方案》,要求6月份除兩類企業(正面清單企業、疫情防控物資生產企業)不予管控外,粉磨站、水泥制品企業允許連續生產15天,受環保影響,唐山地區常態化管控仍在持續,有助于淡季穩定行業運行。另外,隨著南方雨季到來,南方部分企業或選擇主動停窯限產。

　　因此,在淡季行業停限產及環保等因素影響下,區域性供給壓力得到一定釋放,考慮到各地企業或將執行自律停產,價格回落幅度有望小于往年同期水平,為旺季開端提供良好基礎。業內人士預判,今年下半年,水泥價格很有可能繼續走高。

　　價格上漲推動水泥板塊上揚行情

　　當前階段,前期續建的重大項目持續落地,各地區今年的項目規劃已經基本完成并陸續準備落地實施,調控政策呈現邊際調整跡象。地產、基建作為水泥最主要的下游產業,隨著疫情的消退,我國大多企業已實現全面復工復產,地產、基建作為穩經濟產業,復蘇表現較好。

　　進入二季度以來,隨著各地企業逐步復工復產,部分地區水泥價格一漲再漲。水泥價格的上漲在一定程度上推動了水泥板塊的上揚行情。